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联邦储备系统_Federal Reserve System

什么是美国联邦储备系统（FRS）？​

联邦储备系统（FRS）是美国的中央银行，通常称为“美联储”，其主要职责是监管美国的货币和金融体系。联邦储备系统由位于华盛顿特区的中央政府机构——美联储理事会，以及分布在美国主要城市的12家区域联邦储备银行组成。美联储的核心角色是处理国家的货币政策。

关键要点​

  • 联邦储备系统是美国的中央银行。
  • 其主要职能包括制定国家的货币政策和监管银行等。
  • 美联储的支付系统——Fedwire，每天在银行之间移动数万亿美元。
  • 职责包括管理国家货币供应的联邦公开市场委员会（FOMC）是美联储的货币政策制定机构。
  • 基于对经济的判断，FOMC调整隔夜联邦基金利率的目标，以控制短期利率。

了解联邦储备系统（FRS）​

联邦储备系统是美国的中央银行体系，对国家的经济和银行业起着重要作用。美联储由一位主席领导，同时有六名其他成员，这些成员由总统提名，并需得到参议院的确认。

美联储履行五项主要职能：

  • 制定国家的货币政策
  • 监管银行机构
  • 监测和保护消费者的信用权益
  • 维护金融系统的稳定
  • 为美国政府提供金融服务

美联储还运营三个批发支付系统，包括Fedwire资金服务、Fedwire证券服务和国家结算服务。

美联储拥有广泛的权力以确保金融稳定，并且是联邦储备系统成员银行的主要监管机构。美联储充当最后贷款人，向缺乏其他借贷渠道的成员机构提供贷款。

美联储的公开市场操作公开宣布当前的利率。美国的银行还需遵循由各州、联邦存款保险公司（如果是成员银行）和货币监理署（OCC）制定的规则。

注： 杰罗姆·鲍威尔于2018年2月5日宣誓就任美联储主席，任期四年。2022年5月23日，他被重新任命为第二个四年任期。

美联储支付系统​

美联储使用两种支付系统：Fedwire和FedNow。FedNow服务允许即时支付。美联储描述称，“可以在任何一天的任何时候在几秒钟内发送和接收的支付，使得接收者几乎可以立即使用资金。”

Fedwire是为持有美联储账户的金融机构提供的支付服务。美联储表示，这是一种“实时全额结算系统，使参与者能够发起资金转移，一旦处理，即时、最终和不可撤销”。它用于处理大额、紧急的支付。

联邦储备系统（FRS）的历史​

美联储是根据《联邦储备法》成立的，该法于1913年12月23日由总统伍德罗·威尔逊签署，以应对1907年的金融危机。在此之前，美国是唯一没有中央银行的主要金融强国。

美联储历史上的一些重要时刻包括：

  • 《联邦储备法》实施时，要求商业银行在其当地的储备银行持有储备金。银行可在需要时通过贴现窗口借用额外资金，贴现窗口是帮助商业银行满足短期流动性需求的贷款设施。
  • 在早期阶段，美联储经历了几次变革。例如，大萧条后对其运作方式进行了调整。1933年和1935年通过的银行法使得美联储理事会获得了更多权力（从12家储备银行转移而来）。
  • 1977年制定的《联邦储备改革法》要求中央银行向国会报告，旨在实现最大就业和达到通胀目标。

重要信息： 美联储力求实现2%的通胀目标。

联邦储备系统（FRS）与联邦公开市场委员会（FOMC）​

联邦公开市场委员会（FOMC）是美联储的货币政策制定机构，负责管理国家货币供应。该委员会由美联储理事会的七名成员、纽约联邦储备银行行长和四名其他11家区域储备银行行长组成，后者按轮换方式担任一年的任期。FOMC每年召开八次会议，并在有需要时召开额外会议，讨论国家经济前景并审查货币政策选项。

FOMC在会议上根据对经济状况的判断调整隔夜联邦基金利率的目标，以控制短期利率。当需要刺激经济时，降低目标利率；反之，则提高联邦基金利率以放缓经济。

以下是近年来目标利率的变化历史：

  • 2008年因经济衰退将目标利率降至0.25%，并维持了七年。
  • 2015年12月16日，美联储将目标利率提高至0.25%到0.5%的区间——这是近10年来首次加息。
  • FOMC于2019年8月1日将利率提高至2.0%到2.25%的范围。
  • 当美联储于2020年3月16日宣布变更时，利率急剧降低至0%到0.25%的区间，原因是受到COVID-19疫情的影响。
  • 从那时起，为了应对高通胀，利率大幅上调。FOMC于2022年开始加息，并持续到2023年，最后提高至5.25%到5.5%的区间，这是在2023年7月的FOMC会议上决定的。
  • 随后的FOMC会议维持相同利率水平，在2024年6月12日的最后一次会议上得到确认。

联邦储备系统的三大主要目的是什么？​

联邦储备系统的三大主要目的包括：

这些目标在创立联邦储备系统的《联邦储备法》中明确列出。

谁控制联邦储备？​

联邦储备是美国的中央银行，由联邦储备理事会管理。该理事会位于华盛顿特区，由七名成员组成，这些成员由美国总统提名，需经过美国参议院确认。

谁控制货币政策？​

货币政策由中央银行控制，在美国，这就是联邦储备。中央银行控制公开市场操作、准备金要求及贴现窗口/利率。而国家的政府负责财政政策，例如税收制度的制定。

结论​

联邦储备系统是美国的中央银行，其主要职责是制定美国的货币政策。它还包括监管银行机构、监测和保护消费者的信用权益、维护金融系统的稳定，以及为美国政府提供金融服务。